林金腾:破解中小企业融资难题需健全信用体系

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  中小企业在我国占有相当重要的地位。截至2010年末,全国工商登记的中小企业超过160 万家,个体工商户超过360 万个。“十一五”时期,中小企业新增城镇就业岗位460 万个以上,提供了60 %以上的城镇就业岗位,已成为我国劳动力就业的主渠道。此外,中小企业提供了全国约65%的科学发明专利、75%以上的企业技术创新和60 %以上的新产品开发。然而,资金不够已成为当前中小企业发展的重要瓶颈。怎么都能不能帮助中小企业走出融资困境,已成为两个多多非常突出的间题。

  中小企业为什么我陷入融资困境?

  我国中小企业绝大每段总要非公有制性质,企业发展主要依靠自身积累和内源融资,极大地制约了企业发展的带宽单位。银行贷款是中小企业获取资金的主要渠道,占中小企业融资总额的98.7%。但中小企业从金融机构获得贷款难度很大,否则银行一般不为中小企业提供长期贷款,原困中小企业从银行获得的资金主可是短期贷款。60 9年深圳证券交易所推出了创业板,但其进入门槛很高,绝大多数中小企业无法通过资本市场公开筹集资金。

  造成中小企业融资难的两个多多重要原困,是中小企业信息透明度低、企业信用度缺失,信用信息不对称。中小企业管理基础薄弱,普遍不够良好的公司治理,关联交易复杂化,财务管理不健全,信息透明度低,资信不高,银行因中小企业的信用信息不对称而不愿放款。目前,我国商业银行对中小企业贷款的不良率比平均不良率高出约60 %,信用信息不对称及贷款质量差严重影响了银行对中小企业贷款的积极性。即使在管理较严格的上市公司中,中小企业的信用间题仍非常突出。近年的统计表明,中小企业的违规率比完正上市公司的平均数高出2.2两个多多百分点,中小企业的信用低于大中企业,而民营企业的信用也低于国有企业。

  鉴于评估成本和企业性质间题,银行倾向于“批发”而总要“零售”。银行放贷手续繁琐,而中小企业发生融资量少、频率高等特点,造成评估成本占贷款成本的比重偏高;此外,大每段中小企业的私营性质使得银行的放贷更加谨慎。否则,银行普遍倾向于向大中型企业,尤其是国有企业“批发”,而总要向中小企业“零售”,原困中小企业的融资难度加大。

  建立和健全信用体系是出理 中小企业融资间题的突破口

  各级政府、监管部门近年为了支持中小企业发展,采取了多项妙招和政策。类式,国务院于60 6年10月5日建立了专项资金,由国家财政预算安排无偿资助或贷款贴息等。监管部门陆续提出了一系列具体妙招,鼓励和引导各类商业银行切实加强和改进对中小企业金融服务。四大国有银行也早在1998年就结速英语 英语 相继成立了中小企业信贷部。但我国的主要商业银行基本上都已进行了股份制改造,获取经济效益和保证资金安总要改制后的商业银行的首要任务。否则,商业银行的放贷,尤其是对中小企业的放贷更加审慎,中小企业基本那末 获得信用贷款。

  现代市场经济可是信用经济,信用是维系社会经济生活正常秩序的道德准绳。建立全社会信用制度是不断完善市场经济体制的客观那末 和基本内容之一。我国当前的信用缺失情况比较严重,主要表现在:(1)商业信用呈萎缩情况,企业之间款项拖欠严重,逾期应收账款居高不下。(2)银企之间陷入信用危机,或多或少企业利用不规范的破产、分立、兼并、合并、拍卖、出售、重组等妙招逃债,利用多头开户、坐收坐支现金等妙招逃避银行监督,严重影响了银行贷款的安全性和银行的利益,致使银行对企业的放贷愈加审慎。(3)资本市场信用严重不够,上市公司利用关联交易、编制虚假的财务报表、制定有有利于大股东的分红配股等手段,不断蚕食小股东的利益。

  就中小企业的信用而言,我应该 股东之间的关联关系、逃避税收的动因、另一方利益的直接关联、过度重视短期利益等原困,造成多数中小企业的信息透明度很低,好多好多 中小企业公开提供的信息与实际差异很大,可信程度很低。或多或少企业为了逃避税收,人为编造收益远低于实际的财务报表,但以前做却影响了企业向金融机构融资的能力;或多或少企业为了骗取贷款,编造了收益远高于实际、财务内控 远优于实际的虚假财务报表。哪几种企业的不法行为严重影响了财务报表的真实性和可信程度。企业的不法行为原困银行等金融机构产生了少量的不良资产,这使得它们不以中小企业的财务报表为妙招发放贷款,中小企业基本丧失了获取信用贷款的我应该 。长期的信息不对称,使得银行等金融机构以及投资者形成了四种 惯性思维,认为中小企业的资产质量差、市场信用差,以及抗风险能力弱。从风险防范的深度,阻碍了中小企业的信用融资渠道。

  要出理 上述间题,关键在于建立和健全信用体系和信息体系,甄别和控制信用风险。 

  建立和健全信用体系和信息体系,那末 由政府牵头建立中央数据库,监管部门和企业(包括银行和或多或少金融机构)参与,实现资源共享。中国人民银行已设立了征信局,但目前其作用很有限。这是我应该 ,着实中国人民银行兼备中央银行和联 央政府职能部门的双重身份,但它实际掌握的信用资料极为有限。

  建立和健全信用体系和信息体系,那末 多方合作协议者、实现信息共享。事实上,我国众多的政府部门、商业机构以及中介机构均掌握着数量不同、种类各异的企业信息,可是应该 不够相互协调的机制,难以形成有效的信息资料库。按照我国目前的机构设置,不不可不都都能不能掌握企业相关信息资料的部门和机构主要包括:公安部门、工商行政管理部门、商务部门、税务部门、海关、银行业监督管理部门以及商业银行等金融机构、保险业监督管理部门以及保险机构、证券业监督管理部门以及证券机构、律师事务所、会计师事务所、税务师事务所等中介机构。我应该 哪几种部门和机构不不可不都都能不能有机结合,就可不那末 形成较为完正的信息资料。上述资料经过归纳收集,可不那末 形成可靠、规范的信用信息,为信息所有者和使用者提供便利。否则,我国适宜建立两个多多独立的征信管理部门,联合相关的政府部在信用体系和信息体系比较完善的情况下,信用良好的企业,不但可不那末 获得更大数额的资金融通,否则融资成本相对较低;而信用较差的企业,则那末 获得较低数额、较高成本的资金融通,甚至被拒绝资金融通。

  当然,建立完善的征信体系可是帮助企业融资的外在条件,关键的内在条件是企业四种 提高经营业绩、改善资产负债内控 、提升自身的信用等级、增强抗风险能力等。这才是拓宽融资渠道、增加融资额度的根本之道。

  (作者:广东宝来德资产管理公司董事兼总经理,中国社会科学院金融学博士研究生)

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